摘要
??????? 外資企業(yè)在華并購占外商直接投資（FDI）的比重開始上升，而且成交金額也呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢。僅從2008年初至9月，海外企業(yè)收購中國公司的跨境并購共有539宗，成交金額超過176億美元，較去年同期增長49.8%。外資企業(yè)在華并購的增加給我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了提高競爭力的機(jī)會和條件，但同時也加速了資本的集中和壟斷，增加了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定性和潛在風(fēng)險,這勢必會對我國的產(chǎn)業(yè)安全產(chǎn)生一定的影響。本文針對目前外資跨國并購我國企業(yè)的現(xiàn)狀和新特點，然后從外資跨國并購角度談?wù)剬ξ覈漠a(chǎn)業(yè)安全的影響并提出一些對策和建議。
??????? 關(guān)鍵詞：外資企業(yè)；并購；產(chǎn)業(yè)安全；對策和建議
??????? ?Abstract
??????? Foreign investment in China accounted for the proportion of foreign direct investment (FDI) began to rise, and turnover also showed a growing trend year by year. Only from the beginning of 2008 to September, overseas companies to acquire Chinese companies cross-border mergers and acquisitions a total of 539, turnover of more than 17.6 billion US dollars, up 49.8% over the same period last year. The increase in the acquisition of foreign-funded enterprises in China has created opportunities and conditions for improving the competitiveness of China's domestic industry. However, it has also accelerated the concentration and monopoly of capital and increased the instability and potential risks of industrial development. China's industrial safety have a certain impact. This paper aims at the current situation and new characteristics of foreign enterprises in China, and then discusses the impact on China's industrial safety from the perspective of foreign mergers and acquisitions and puts forward some countermeasures and suggestions.
??????? Keywords：foreign-funded enterprises; mergers and acquisitions; industrial safety; countermeasures and suggestions
??????? 目錄
??????? 1緒論?1
??????? 1.1研究背景及意義?1
??????? 1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀?2
??????? 1.2.1國外研究現(xiàn)狀?2
??????? 1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀?2
??????? 1.2.3國內(nèi)外研究狀況評述?3
??????? 2產(chǎn)業(yè)安全的理論基礎(chǔ)?5
??????? 2.1重商主義貿(mào)易理論?5
??????? 2.2保護(hù)幼稚產(chǎn)業(yè)主義理論?5
??????? 2.3針對發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易保護(hù)主義理論?5
??????? 3外資企業(yè)在華并購的現(xiàn)狀及特點?7
??????? 3.1外資企業(yè)在華并購的現(xiàn)狀?7
??????? 3.2外資企業(yè)在華并購特點?7
??????? 4外資企業(yè)在華并購對我國產(chǎn)業(yè)安全的影響?9
??????? 4.1外資并購對我國產(chǎn)業(yè)控制力的影響?9
??????? 4.2外資并購對產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)的影響?9
??????? 4.3外資并購對產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力的影響?9
??????? 4.4外資并購對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響?10
??????? 5在外資并購中保障我國產(chǎn)業(yè)安全的對策建議?11
??????? 5.1提高企業(yè)的競爭力是增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)安全的關(guān)鍵?11
??????? 5.2建立保護(hù)產(chǎn)業(yè)安全的相關(guān)法律?11
??????? 5.3建立產(chǎn)業(yè)安全專門審查機(jī)構(gòu)?11
??????? 5.4完善外資并購的行業(yè)和領(lǐng)域?12
??????? 參考文獻(xiàn)?13
??????? 致謝?14
??????? 1緒論
??????? 1.1研究背景及意義
??????? 在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，跨國并購己經(jīng)取代綠地投資成為國際直接投資的主要方式。有關(guān)的效應(yīng)分析表明，外資并購?fù)ㄟ^資金、技術(shù)、品牌和國際市場渠道的引入，有利于我國國有企業(yè)適應(yīng)全球化經(jīng)濟(jì)浪潮，有效地參與國際競爭，同時，外資并購還有利于改善我國國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度和公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營機(jī)制的轉(zhuǎn)變，規(guī)范企業(yè)行為，提升其管理質(zhì)量，在一定程度上推動國有企業(yè)按照國際規(guī)則形成規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，從而加快國有企業(yè)的改革步伐。但是，外資并購在帶動我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，一些案例也顯現(xiàn)出不可忽視的負(fù)面效應(yīng)，其中最明顯的就是可能打破原有市場結(jié)構(gòu)，造成本土品牌流失、產(chǎn)業(yè)自主發(fā)展能力受限，導(dǎo)致外資壟斷勢力的形成，控制重要產(chǎn)業(yè)與關(guān)鍵技術(shù)，引發(fā)產(chǎn)業(yè)安全危機(jī)，造成國家經(jīng)濟(jì)安全的隱患。
??????? 自2003年以來，外資并購內(nèi)資企業(yè)的案例逐漸增加，外資并購的重點行業(yè)分布在以下領(lǐng)域：一是正在取消進(jìn)入限制且外資盼望已久的壟斷行業(yè)，如銀行、證券、保險、電訊、港口、航空、水務(wù)、高速公路等；二是市場前景非?？春玫馁Y本密集型和技術(shù)密集型行業(yè)，尤其關(guān)注行業(yè)內(nèi)已經(jīng)擁有一定數(shù)量外資企業(yè)的制造業(yè)，如汽車及汽車零部件、醫(yī)藥、電子、石油化工、機(jī)械等；三是規(guī)模效應(yīng)明顯、進(jìn)入壁壘較低的流通業(yè)，主要是藥品、成品油的批發(fā)與零售，以及大型綜合超市、百貨業(yè)等；四是對于先進(jìn)運作方式、市場信息及技術(shù)高度依賴的風(fēng)險投資產(chǎn)業(yè)及部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，如通訊設(shè)備制造、計算機(jī)硬件、生物工程、軟件、新材料等。
??????? 當(dāng)前，跨國公司的并購已經(jīng)從一般的商業(yè)并購轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略并購，呈現(xiàn)出越來越明顯的產(chǎn)業(yè)壟斷傾向。外資通過并購活動已對我國包括裝備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、商業(yè)流通行業(yè)在內(nèi)的支柱產(chǎn)業(yè)形成了全面的資本和技術(shù)控制的格局，這很可能引起我國對核心產(chǎn)業(yè)和相應(yīng)的核心技術(shù)喪失控制力。例如商業(yè)零售領(lǐng)域的普爾斯馬特、家樂福、沃爾瑪?shù)?，感光行業(yè)的柯達(dá)、富士，計算機(jī)行業(yè)的英特爾、微軟、IBM等，公共審計行業(yè)的普華永道、畢馬威、德勤、安永，飲料行業(yè)的可口可樂、百事可樂，日化行業(yè)的寶潔等都己占據(jù)了絕對的市場份額，這些產(chǎn)業(yè)已被外資所控制。特別是在裝備制造業(yè)，一些龍頭企業(yè)陸續(xù)被收購重組，如軸承行業(yè)的西北軸承公司，化工機(jī)械行業(yè)的錦西化機(jī)，油泵油嘴行業(yè)的無錫威孚有限公司，電機(jī)行業(yè)的大連電機(jī)集團(tuán)，齒輪行業(yè)的杭州前進(jìn)齒輪箱集團(tuán)有限公司，以及常州變壓器廠，陜西鼓風(fēng)機(jī)有限公司等。
??????? 最近，跨國公司積極并購我國各行業(yè)中的龍頭企業(yè)，數(shù)起并購案都表現(xiàn)出相似之處：首先，外方所選擇的目標(biāo)企業(yè)無一例外都是所屬細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)；其次，交易模式大都采取合資方式，且多經(jīng)歷了合資-虧損-獨資三個階段；再次，地方政府的行政力量在并購過程中起了相當(dāng)大的作用；最后，中方以多年積累的品牌、研發(fā)平臺和建立起來的營銷網(wǎng)絡(luò)為代價，換來了跨國公司加工廠的角色。一方面，自主、本土化的品牌逐步被國外相關(guān)品牌替代；另一方面，多年積累起來的自主研發(fā)平臺面臨被外資吸收而喪失，內(nèi)資企業(yè)轉(zhuǎn)而充當(dāng)附加值較低的加工工廠角色，而前后附加值較高的研發(fā)環(huán)節(jié)和市場渠道由跨國公司控制。這引起了國家政府部門和越來越多的專家學(xué)者、企業(yè)人士的注意和警惕。對于“跨國公司并購行為對我國產(chǎn)業(yè)安全究竟會帶來怎樣的影響，應(yīng)該如何正確評價，如何采取積極措施進(jìn)行防范等問題的研究和解決，已經(jīng)迫在眉睫，引起國內(nèi)諸多學(xué)者的關(guān)注和討論。
??????? 綜上可見，外資企業(yè)在華并購占外商直接投資（FDI）的比重開始上升，而且成交金額也呈現(xiàn)逐年增長的態(tài)勢。僅從2008年初至9月，海外企業(yè)收購中國公司的跨境并購共有539宗，成交金額超過176億美元，較去年同期增長49.8%。外資企業(yè)在華并購的增加給我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了提高競爭力的機(jī)會和條件，但同時也加速了資本的集中和壟斷，增加了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定性和潛在風(fēng)險,這勢必會對我國的產(chǎn)業(yè)安全產(chǎn)生一定的影響。本文針對目前外資跨國并購我國企業(yè)的現(xiàn)狀和新特點，然后從外資跨國并購角度談?wù)剬ξ覈漠a(chǎn)業(yè)安全的影響并提出一些對策和建議。
??????? 1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
??????? 1.2.1國外研究現(xiàn)狀
??????? 國外關(guān)于產(chǎn)業(yè)安全問題的探討最初可以追溯到重商主義的貿(mào)易理論，此后，是以漢密爾頓和李斯特為代表的近代貿(mào)易保護(hù)主義，二戰(zhàn)后，發(fā)展中國家出現(xiàn)了以普拉維什為代表的針對發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易保護(hù)主義，到七十年代出現(xiàn)了以英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家高德萊為代表的新保護(hù)主義，和以凱恩斯主義理論為基礎(chǔ)的新重商主義，側(cè)重于保護(hù)國家收支和就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。應(yīng)該說，截至目前，關(guān)于產(chǎn)業(yè)安全的研究主要是貫穿在有關(guān)國際貿(mào)易理論，特別是貿(mào)易保護(hù)主義理論、保護(hù)民族工業(yè)理論中。對這一問題的關(guān)注多是出于這樣一個邏輯：經(jīng)濟(jì)安全是國家安全的重要組成部分，是國家繁榮和發(fā)展的保障，而產(chǎn)業(yè)安全問題則是一國國家經(jīng)濟(jì)安全的核心問題，保障國家經(jīng)濟(jì)安全，關(guān)鍵是保障戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)安全。
??????? 1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀
??????? 我國關(guān)于產(chǎn)業(yè)安全的研究貫穿于外貿(mào)和外資政策制定的各個歷史階段，但是產(chǎn)業(yè)安全問題真正成為理論和政策研究的熱點，是在外資大量進(jìn)入的20世紀(jì)90年代以后，由外商直接投資產(chǎn)業(yè)比重和影響迅速提高所引起的。特別是進(jìn)入21世紀(jì)以來，跨國公司并購對我國各個產(chǎn)業(yè)的影響與日俱增，更加引起了政策制定部門和學(xué)者的關(guān)注。但到目前我國尚未形成系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)安全理論，理論研究大都還局限于對產(chǎn)業(yè)安全基本概念討論的范圍，有關(guān)跨國公司并購對產(chǎn)業(yè)安全的實踐研究剛開展進(jìn)行。
??????? 最初，國內(nèi)學(xué)者就產(chǎn)業(yè)安全的概念是否有意義有許多爭議，丁冬紅(1996)等認(rèn)為在全球經(jīng)濟(jì)一體化下沒有必要研究，程秀生(19%)等認(rèn)為傳統(tǒng)民族經(jīng)濟(jì)的概念需要拓寬，產(chǎn)業(yè)安全問題是存在的。前者的觀點已經(jīng)被否定，但還沒有學(xué)者對產(chǎn)業(yè)安全的概念進(jìn)行確切定義。顧海兵(1997)、國家計委政策研究室課題組(1996、1997)、趙世洪(1998)、楊公仆(1999)、張碧瓊(1999)、于新東(2000)等學(xué)者有關(guān)產(chǎn)業(yè)安全的定義大多是對產(chǎn)業(yè)安全的表象進(jìn)行描述。何維達(dá)、宋勝州(2003)給出了產(chǎn)業(yè)安全的一般定義，即在市場開放的條件下，一個國家影響國民經(jīng)濟(jì)全局的重要產(chǎn)業(yè)的生存發(fā)展以及政府對這些產(chǎn)業(yè)的調(diào)整權(quán)或控制權(quán)受到威脅的狀態(tài)。
??????? 對于產(chǎn)業(yè)安全進(jìn)行比較系統(tǒng)研究的是中國社科院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所1998年成立的“國家經(jīng)濟(jì)安全監(jiān)測與預(yù)警”研究課題組，課題組的研究報告《開放環(huán)境中的中國經(jīng)濟(jì)安全》(2006)對產(chǎn)業(yè)安全的概念進(jìn)行了更大范圍的描述，針對定義提出了衡量產(chǎn)業(yè)安全的標(biāo)準(zhǔn)，并推出了一套對國家經(jīng)濟(jì)安全進(jìn)行量化分析的預(yù)警方法與模型，并對我國在2015年時的國家經(jīng)濟(jì)安全和產(chǎn)業(yè)安全狀況進(jìn)行了總體預(yù)測和評價。
??????? 當(dāng)前對于外資并購對產(chǎn)業(yè)安全的影響己受到更多學(xué)者的關(guān)注，許多學(xué)者從不同角度對此進(jìn)行了分析。李強(qiáng)、韓士坤(2004)基于對外資并購正負(fù)效應(yīng)分析的基礎(chǔ)，提出了防范外資并購風(fēng)險的若干對策建議。王習(xí)農(nóng)(2004)對民族經(jīng)濟(jì)的概念進(jìn)行了重新界定，認(rèn)為外資并購會形成行業(yè)壟斷、威脅國家產(chǎn)業(yè)安全，提出“外資并購適度論”，以保護(hù)民族經(jīng)濟(jì)。減躍茹、劉泉紅(2005)對外資并購國內(nèi)主要集中的領(lǐng)域及相關(guān)的法律法規(guī)、管理方面存在的問題進(jìn)行了分析，總結(jié)出外資并購的負(fù)面影響。潘勇輝(2005)在分析外資并購中國上市公司的行業(yè)分布格局的基礎(chǔ)上，運用自創(chuàng)模型和分析指標(biāo)，對重點行業(yè)的外資并購發(fā)展趨勢進(jìn)行了定量分析預(yù)測。王君華(2006)對外資并購中國上市公司的區(qū)域分布格局進(jìn)行了專門研究，以探究區(qū)域外資并購的內(nèi)在規(guī)律及其演變趨勢，為實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展提供決策依據(jù)。文青(2006)從國際競爭和經(jīng)濟(jì)安全兩個角度，對外資并購反壟斷問題進(jìn)行了分析，提出了規(guī)制外資并購可能造成壟斷的對策。李瑋、劉巖(2006)對機(jī)械制造業(yè)外資并購案例進(jìn)行了統(tǒng)計分析，提出建立危機(jī)防范機(jī)制，警惕外資并購對我國產(chǎn)業(yè)安全的負(fù)面影響。鄭國偉(2006)從凱雷徐工案提出盡快建立外資并購風(fēng)險防范機(jī)制的建議。紀(jì)寶成(2006)認(rèn)為我國產(chǎn)業(yè)安全問題已經(jīng)十分嚴(yán)峻，如何采取正確措施解決該問題，依然存在大量的爭論和缺陷，并提出了正確認(rèn)識和處理中國產(chǎn)業(yè)安全問題的若干建議。上述學(xué)者在定性分析層次分析了外資并購對產(chǎn)業(yè)安全的影響，提出對策、建議，但并未進(jìn)行定量的實證分析。
??????? 1.2.3國內(nèi)外研究狀況評述
??????? 通過對國內(nèi)外文獻(xiàn)回顧可以看出，對產(chǎn)業(yè)安全的研究基本形成體系，從理論、影響因素到評價模型、預(yù)警系統(tǒng)等，都有學(xué)者進(jìn)行詳細(xì)和全面的研究。對于外資并購的研究，則是闡明其對國家安全、產(chǎn)業(yè)安全可能帶來的沖擊和威脅，提出一些解決方法和對策；雖然社科院、人民大學(xué)、福州大學(xué)、發(fā)改委宏觀經(jīng)濟(jì)研究院以課題、項目形式對進(jìn)行研究，但側(cè)重點各不相同，例如加入WTO對產(chǎn)業(yè)安全的影響預(yù)測研究等。總體上來看，目前學(xué)術(shù)界對“外資并購”與“產(chǎn)業(yè)安全”是分開研究的，因而有必要在進(jìn)一步研究產(chǎn)業(yè)安全的相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)安全評價模型，搜集整理近年來外資并購案例的詳細(xì)資料，探索出防范、降低跨國公司并購對產(chǎn)業(yè)安全負(fù)面影響的可行的解決方案和對策。
??????? 2產(chǎn)業(yè)安全的理論基礎(chǔ)
??????? 關(guān)于產(chǎn)業(yè)安全問題的探討最初可以追溯到重商主義的貿(mào)易理論，此后，是以漢密爾頓和李斯特為代表的近代貿(mào)易保護(hù)主義，二戰(zhàn)后，發(fā)展中國家出現(xiàn)了以普拉維什為代表的針對發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易保護(hù)主義，到七十年代出現(xiàn)了以英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家高德萊為代表的新保護(hù)主義，和以凱恩斯主義理論為基礎(chǔ)的新重商主義，側(cè)重于保護(hù)國家收支和就業(yè)等宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。應(yīng)該說，截至目前，關(guān)于產(chǎn)業(yè)安全的研究主要是貫穿在有關(guān)國際貿(mào)易理論，特別是貿(mào)易保護(hù)主義理論、保護(hù)民族工業(yè)理論中。對這一問題的關(guān)注多是出于這樣一個邏輯：經(jīng)濟(jì)安全是國家安全的重要組成部分，而產(chǎn)業(yè)安全問題則是一個國家經(jīng)濟(jì)安全的核心問題，保障國家經(jīng)濟(jì)安全，關(guān)鍵是保障戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)安全。
??????? 2.1重商主義貿(mào)易理論
??????? 16世紀(jì)到17世紀(jì)是西歐封建制度向資本主義制度過渡的時期，這一時期，資本處于原始積累階段，由于社會分工、商品交換和貨幣經(jīng)濟(jì)關(guān)系的發(fā)展，積聚金銀貨幣成為全社會上自國王下至農(nóng)民所追求的目標(biāo)。為此，商人、官員、牧師、學(xué)者等許多人提出并倡導(dǎo)重視對外貿(mào)易，認(rèn)為增加財富的真正源泉是發(fā)展對外貿(mào)易。這種思想被稱作重商主義。隨著國際貿(mào)易的盛行，英國古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密從國防安全的層面提出了保護(hù)民族經(jīng)濟(jì)的問題，主張對外國船舶絕對禁止或課以重稅。這種為了國防而實行保護(hù)主義的觀點被廣泛接受，成為許多國家制定產(chǎn)業(yè)保護(hù)政策的依據(jù)。
??????? 2.2保護(hù)幼稚產(chǎn)業(yè)主義理論
??????? 在重商主義之后，以漢密爾頓和李斯特委代表的近代貿(mào)易保護(hù)主義使得產(chǎn)業(yè)安全思想形成。18世紀(jì)末，剛剛開始啟動工業(yè)革命的美國，出于保護(hù)本國利益的立場，漢密爾頓在《關(guān)于制造業(yè)的報告》中提出了保護(hù)幼稚產(chǎn)業(yè)的理論。19世紀(jì)40年代以前的德國，由于受古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家的影響一貫實行自由貿(mào)易政策，李斯特于1840年在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的國民體系》里，批評了這種忽視民族經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思想，提出了貿(mào)易保護(hù)的政策，主張運用關(guān)稅作為保護(hù)國內(nèi)幼稚產(chǎn)業(yè)的手段。李斯特認(rèn)為，保護(hù)民族經(jīng)濟(jì)的根本原因在于民族利益，在當(dāng)時的世界形勢下，“任何大國要獲得恒久的獨立和富強(qiáng)的保障，首先要做到得就是使自己得力量與資源能夠獲得獨立的、全面的發(fā)展。在各國的利益還不一致時，對本國經(jīng)濟(jì)的保護(hù)政策和對外國經(jīng)濟(jì)的限制政策是不能舍棄的?！彼麄兊挠^點后來被稱為幼稚產(chǎn)業(yè)保護(hù)論。
??????? 2.3針對發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易保護(hù)主義理論
??????? 第二次世界大戰(zhàn)后，發(fā)展中國家出現(xiàn)了以普拉維什維代表的針對發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易保護(hù)主義。此時，產(chǎn)業(yè)安全思想進(jìn)入發(fā)展階段。拉美發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家勞爾·普拉維什認(rèn)為，欠發(fā)達(dá)國家不發(fā)達(dá)和未能現(xiàn)代化的原因在于西方發(fā)達(dá)國家利用不平等的世界經(jīng)濟(jì)格局和貿(mào)易關(guān)系控制和剝削外圍國家，使之為西方發(fā)達(dá)國家提供發(fā)展條件。